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                  格林大华品种早报20190411

                  2019-4-11 09:12:41

                  

                    【金融】

                    股指早评:

                    昨天A股分化,权重股表现较强,中小盘较弱。上证指数收于3241,微涨0.07%,深成指收于10435,微跌0.01%。期指的三个标的指数中,上证50上涨0.39%,沪深300上涨0.26%,中证500下跌0.12%。隔夜市场方面,美股上涨,欧洲股市涨跌互现。亚太股市方面,日经早盘下跌,韩国股市平开。

                    昨日美联储释放了超级鸽派的消息,年内不加息,消息提振了美国股市反弹。国内方面,长三角一体化发展规划纲要征求意见,将新设自贸区。今年以来政策宽松的脉络非常清晰,就是以财政政策为主,这是国家长久发展的不二选择,包括减税降费等,这些有望给经济注入真正的动力。昨天格力又涨停,茅台也涨了近5%,到达950元附近,蓝筹股普遍较强,预计踏空一线蓝筹的将去买二线蓝筹,短期内ih或继续强于ic。

                    中长期看,A股目前估值合理,政策宽松、减税有望增加企业盈利,A股中长期往上概率较大。美国80年代初的减税改革带领美国经济走出了滞涨的泥潭,也带来美国股市的长牛。我国也在减税降费,加上混改,这将不断提高市场的风险偏好。今天CPI数据将公布,近日其他重要数据也将陆续公布,预计会给盘面带来扰动。操作上,短线在经济数据公布前夕或有回调,但短线调整不改向上趋势,单边保持多头思路;套利方面,买ic抛ih暂时止盈回避风险。

                    【原油及化工】

                    原油早评:

                    周三,国际油价调整后继续走高,收盘WTI05涨0.39%报64.47美元,Brent06涨1.04%报71.57美元,B-W价差7.1美元。上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨1.35%,报482.1元。

                    重要资讯:①美联储3月会议纪要:今年内可能无需加息,但有未来加息的空间。美联储此次表态延续了上个月的态度。

                    ②美国能源信息署(EIA):4月5日当周,EIA原油库存+702.9万桶,预期+250万桶,前值+723.8万桶,创2017年11月份以来新高;美国汽油库存-771万桶,预期200万桶,连续8周录得下滑,且创2017年9月15日当周以来新低。上周美国国内原油产量维持在1220万桶/日不变。

                    ③OPEC月报:OPEC3月原油产量环比-53.4万桶/日至3002.2万桶/日,其中委内瑞拉3月原油产量为96万桶/日,较2月下降50万桶/日。下调全球原油需求增长预期至121万桶/日,此前预期124万桶/日。

                    ④在美国威胁对110亿美元欧盟产品加征关税“补贴空客伤害美国经济”后数小时,欧盟回应准备对美国补贴波音实施报复性关税,同时表示对商讨持欢迎态度。

                    观点:昨日公布的EIA原油库存同样增幅较大但汽油库存连续下降,短期利空并未对市场产生较大影响,油价走势依然较强,预计近期仍为震荡偏强走势。

                    乙二醇期货早评:

                    行情回顾:乙二醇主力合约EG1906跌0.20%报4871元/吨,成交量32.65万手,持仓量为39.82万手;夜盘跌0.51%报4858元/吨。

                    现货市场,华东市场价格为4770-4790元/吨(10/20);华南市场4500-4800元/吨(0/0)。开工情况:乙烯制MEG开工率为78.32%;煤制MEG开工率为70.25%;综合开工率为74.99%。聚酯开工率为90.42%,江浙织机综合开工率83%。

                    聚酯行业产销率:涤纶长丝:55%,上一交易日70%;涤纶短纤:20%-100%,上一交易日15%-50%;聚酯切片:20%-60%,上一交易日20%-60%。

                    观点:下游聚酯短暂放量后又重归低迷,持续支撑动力不足。华东港口库存创2014年以来新高,压力突出,叠加到港计划总量增加明显,港口库存有进一步攀升的可能,使得罐容压力日益彰显。注意关注今日港口最新库存数据,如果库存继续攀升,或将对盘面形成压力。

                    PP早报:

                    PP期货1905合约近期冲高会落后,8900附近遇到支撑,昨日小幅上涨,最高8965,收小阳线。夜盘震荡盘整,收十字星。目前期货收盘价站上60日线和20日线,来到长期均线附近。8650建立多单持有中。

                    原油连续大涨后,近几日波动幅度收窄,昨日收小阳线;目前原油自去年低点反弹幅度已经很可观,来到去年高低点的黄金分割63%附近,恐将震荡一段时间,再做方向选择。

                    甲醇表现偏弱,中阳线突破后,阴包阳跌了回来,昨日收带下引线的小阴线。夜盘震荡收十字星。

                    华东石化出厂价持平,丙烯价格上涨。

                    开工率94.65%,开工率处于高位。

                    拉丝比32.35%,标品比例略有回升。

                    存量装置方面,本周新增或近期检修和复产:大连西太4.1日起计划内临停45天、燕山石化20一聚4.3起、锦西石化15从4.2-4.9、中天合创环管4.7-4.14。

                    本周新增检修量增加,开工率高位持稳。

                    上游库存去化良好,中游和港口库存积压,库存压力在由上游向中游转移;PP下游正值旺季,消化掉部分中游库存,开工稳中有升。

                    因原油大涨,响水事件发酵,以及台塑云林麦寮芳烃装置因LPG管爆裂,对化工整体板块形成利多。

                    4月传统检修季节将到来,3、4月份为上半年汽车和白色家电传统产销旺季,3月汽车销售数据大幅改善,预计后期将会对原料价格有所支撑,后期供需或有所缓解。

                    操作上,短期看多;8650反手做多持有,仍然空仓者,不宜追高,挑战前期高点后,后续需要继续观察,能否有效突破,如果突破后震荡回落不多有效站稳,若站稳则看高一线;而如果突破失败,回落较多,则注意回撤止盈,目前关键价位前期平台上沿儿8850附近,跌不破可以多单进场,跌破则离场出局。

                    近几日阻力位1905合约8950,9200;

                    近几日支撑位1905合约8700,8550;

                    【农产品】

                    白糖早评:

                    ICE原糖小幅上涨,原油和巴西乙醇价格上涨助推糖价走高。广西厂库报价5240-5270,集团仓库报价5230-53300元/吨。广西已有57家糖厂收榨。郑糖夜盘延续前日大幅上涨势头而小幅走高,短期期价面临前高的技术性压力位,操作上不宜追涨,原有多单获利减持。

                    棉花早评:

                    ICE期棉小幅下跌,短期获利平仓压力明显加大,市场暂时进入调整期。中国现货指数3128B报15642元/吨,涨3。郑棉夜盘小幅上涨,短期期价上行的驱动力有所增加,但投资者对跟多仍然比较谨慎,整体振荡趋势不变,操作上短多仍以择机了结为宜。

                    玉米早评:

                    周三玉米期货1909合约震荡整理,收盘价1876元/吨,日涨幅0.48%,夜盘小幅高开,最新价1881元/吨,当前期货仓单较昨天持平。现货方面,国内二等玉米现货平均价1859.9元/吨,较前一日下跌2.29元/吨。港口方面,南方港口价格稳定,北方港口价格较前一日下调10元/吨。深加工方面,东北、山东地区企业收购价变化不大。深加工企业库存较充足,较去年同期增加43%。饲料方面,新疆、西藏新增猪瘟疫情,目前共有30个省份发生家猪(117)和野猪(3起)非洲猪瘟,疫情持续拖累饲料消费。总体来看,港口库存高企叠加进口玉米陆续到港,玉米基本面阶段性供给充足,且下游消费不振,抛开政策面的干预因素,预计价格仍将保持区间内偏弱运行。1909合约关注上方1900关键阻力位,若反弹无法有效突破该压力位,建议逢高少量沽空,进行区间内波段操作。

                    【黑色】

                    【煤焦行业资讯】1、内蒙古发改委消息,2019年3月份,全区动力煤平均坑口结算价格为218.42元/吨,较2019年2月份环比上涨2.37%,较2018年3月份同比上涨0.61%。2、2019年3月,大秦线完成货物运输量3885万吨,同比下降0.64%。较上月增加700万吨,增长21.98%。

                    动力煤早评:

                    【现货数据】9日,六大发电集团日耗66.09(+4.59)万吨,库存1542.86(-9.35)万吨,可用天数23.35(-1.89)天。秦港库存647(+5.5)万吨,锚地44(+10)艘,预到13(-1)艘。陕西榆林地区Q5500市场含税价格405元/吨;秦港Q5500市场含税价报628(+3)元/吨。动力煤cci5500价格631(+2)元/吨,基差14.4。

                    【期货数据】9日,ZC905前20大多头持仓(-848),前20大空头持仓(-736),日增仓-4898,夜盘收盘624.4。

                    【观点】 国内动力价格较稳运行,榆林地区坑口价格整体较平稳,销售情况好转,库存低位,个别矿煤价上涨5-9元/吨;鄂尔多斯依旧受煤管票影响,民用煤需求量逐步减少,价格较前期有所好转。受大秦线检修,供应减少影响,港口报价持续上涨,贸易商挺价意愿较强,成交增加。沿海六大电厂库存仍偏高位,日耗维持65万吨左右震荡,补库积极性较低。预计短期价格将震荡运行为主,后期关注内蒙、山西煤矿专项整治活动影响及电厂库存变化量。

                    焦煤焦炭早报:

                    JM期货1905合约在大阴线阴包阳吞没前期K线实体之后,昨日小幅反弹,窄幅震荡整理,收小阳线。夜盘继续震荡收窄,收十字星。目前收盘价跌破60日线和20日线,目前阴阳互现,连续震荡,谨防变盘。

                    J 期货1905合约,昨日盘中稍有反弹后,午盘继续下跌,但是未跌破前期低点,收,带长上引线的十字星。夜盘窄幅整理,收十字星。目前日线收盘价跌回60日线下方。

                    焦煤方面,多数焦企利润下滑程度较大,上游焦化厂打压原料意向明显,短期仍有压力;多数洗煤厂、煤矿继续下调煤价。下游采购情绪较低,临汾1/3焦煤价格再次下调30元/吨。煤矿供应小幅回升,前期受介休事故影响的煤矿开启复产计划。短期焦炭库存高位压制焦煤价格,焦企采购焦煤意愿较低,跟随黑色系整体上涨后上涨乏力后,焦煤价格或将呈现疲态。

                    焦炭方面,市场目前看稳情绪居多,焦企开工率居高不下,目前各环节焦炭库存依旧偏高,下游需求一般,库存消化程度较弱。部分港口库容接近满库,港口成交无力,下游钢厂高炉复产逐步推进中,但焦炭刚性需求有限,采购需求未有明显增加,供需仍然是供过于求。

                    近期受到铁矿石减产,以及螺纹钢需求旺季的影响,带动黑色系整体走强,但是焦煤焦炭跟随走势,受基本面影响,相对前两者处于弱势。

                    操作上,宏观趋暖,而基本面仍然弱势,跟随上涨乏力后,可逢高做空后,期价下挫。

                    JM1905合约阻力位1260,1300

                    JM1905合约支撑位1220,1190;

                    J1905合约阻力位2040,2090

                    J1905合约支撑位1950,1860;

                    螺纹、铁矿早评:

                    10日上海中天三级螺纹钢4090(-10),唐山普碳钢坯3550(—),青岛港61.5%品味PB粉666元(-4)。螺纹主力夜盘收3771,涨0.45%,矿石主力收648.5,涨0.23%。

                    中钢协数据显示,3月下旬重点企业粗钢日产183.5万吨,环比减少6.7万吨,,重点企业库存1162.8万吨,比上一旬减少222.5万吨。河北省2019年压减退出钢铁产能1400万吨,坚决防止封停淘汰设备复产。

                    矿石方面,淡水河谷表示继续全力配合政府部门的工作,以便查明与矿坝坍塌事故相关的真相。

                    钢价高位震荡,目前下游需求平稳,不过高炉开工率持续增加,供应端后期或出现明显增加,供需格局可能发生变化。下游钢企复产增多,对矿石需求增加,但是因矿山供应存在不确定性,对矿石价格起到明显支撑作用,铁矿石方面题材不断,连续上涨后可能出现整理,高位追多还需谨慎,中期仍看震荡偏多。

                    【以上内容所包含的所有数据、信息和观点仅供参考,并非建议或暗示任何投资决定,您据此所做的任何交易决定应自行负责,我公司不承担由此产生的任何责任。】

                    20190411